尼克松時代的美國財政部長康納利曾直言不諱：“美元是我們的貨幣，卻是你們的問題”！
每隔十年，美元潮汐就會來上一次，每次都會有人因此倒下：
比如80年代新上任的美聯儲主席為應對通脹而加息，墨西哥等拉美國家從繁榮走向破產……此后美元再次寬松，90年代初又收緊，這次換成日本扛不住了，陷入長達10年的衰退期；
90年代末美元收緊，東南亞爆發(fā)金融危機，泰銖損失慘重；然后又是長達10年的寬松，直到2008年美國爆發(fā)次貸危機，歐洲因此陷入債務危機，歐元也失去了與美元抗衡的機會。
不難看出，美聯儲每隔10年就會收割一波全球財富，貨幣寬松和暴力加息配合使用，先養(yǎng)肥、后收割。
如今麻煩又來了，11月2日美聯儲再度加息75個基點，這也是年內的第6次加息，累計已加息375個基點。
這次的麻煩可能比前幾次更甚，原因在于今年加息更激進，是1982年以來節(jié)奏最快、幅度最大、頻次最高的加息周期，目前聯邦基金利率已經升至2008年1月以來的最高點。
美聯儲此輪加息的目的是為了抑制40年來國內最高水平的通脹，意圖將通脹率平抑到2%以下，看似是為了解決自身問題，但無疑會把風險轉嫁給其他經濟體：
首當其沖就是非美元貨幣的貶值問題，相較于強勢的美元，非美元貨幣都很脆弱，難逃貶值的厄運，全球36種貨幣至少貶值10%，印度盧比貶值、埃及鎊貶值、土耳其里拉貶值、南非蘭特貶值……匈牙利福林貶值、英鎊貶值、日元貶值、韓元貶值、歐元貶值……，無論是新興經濟體還是發(fā)達國家和歐元區(qū)，都在承受貨幣貶值帶來的壓力。
關鍵是在本幣貶值面前，新興經濟體除了跟隨美聯儲加息之外幾乎沒有其他切實有效的救市手段，少得可憐的外匯儲備根本就不夠用，只能眼睜睜地看著資本兌換成美元外流，留下的只剩經濟廢墟。
且不說亞非新興經濟體倍感無奈，就算是底子厚的工業(yè)大國日本在美聯儲暴力加息面前也敗下陣來，日元兌美元創(chuàng)下了150:1的新高，日元一瀉千里，縱然日本央行拿出8.8萬億日元干預后，在短暫掙扎后還是沒有止住日元的頹勢。
此輪美聯儲大幅加息給全球帶來的苦果不勝枚舉，除了本幣貶值之外，輸入型通脹、融資成本攀升、償債成本陡增、資金回撤、經濟衰退等這些苦果都是美元暴力加息帶來的。
尤其是在事關普通民眾的通脹問題上，切身感受最深，德國通脹率躍升至11.6%、意大利通脹率同比增長12.8%、愛沙尼亞22.4%……新興經濟體就更不用說了，比如阿根廷通脹率高達47.6%，創(chuàng)下27年來新高。
綜上來說，美聯儲激進式的暴力加息，看似是為了解決自身問題，但鑒于美元在全球的使用率和在全球貿易中的占比，被美元綁架的全球都在為美聯儲加息埋單，全球各國面臨著共同的挑戰(zhàn)。
美聯儲加息是在和全球“對賭”，誰先倒下？
疫情之下， 本身全球經濟就出現了放緩的跡象，大家更愿意看到較為寬松的貨幣政策，以此來降低各項成本支撐經濟復蘇。
但美聯儲激進加息無疑打破了各經濟體的預期，融資和償債成本攀升和美元回流讓經濟復蘇乏力雪上加霜，這是美聯儲對國際金融秩序的挑戰(zhàn)。除了美國，沒有任何人會在激進加息下受益。
那么“對賭”下，誰會先倒下呢？
首先可以很明確地說，盡管各經濟體都不愿意看到美聯儲激進加息，視此舉為對國際金融秩序的挑戰(zhàn)，但無論是站在美聯儲還是其他經濟體的角度，這都算不上一場勢均力敵的“對賭”。
上文我們說到，美聯儲利用每10年一次的“美元潮汐”來收割全球財富是慣用伎倆，屢試不爽，這次也是一樣，之所以違背全球意愿自顧自的加息，實則是建立在美元綁架全球的基礎之上的，加息是出于“底氣”、出于美元的貨幣霸主地位。
說得更直接一點，就連歐洲央行對美元走強都無能為力，何談“對賭”？
所以短期來說，先倒下的一定不是主動加息的美國，更應該是被動跟隨加息的其他經濟體，首當其沖的是外匯儲備較小的小國，再就是對外部融資需求較高的新興市場國家和不具備強大工業(yè)制造能力嚴重依賴進口的國家。
一個最為突出的例子是前期斯里蘭卡外匯儲備耗盡，資不抵債宣布破產了，而如今通脹率高企的阿根廷也匍匐在美國腳下。
對于上述經濟體，在面對美元走強和資金回撤時，幾乎無計可施，一般只能世界銀行組織或國際貨幣基金組織尋求幫助，舉債度日，而本質上兩家國際組織的控制者是美國和歐洲，借了錢就要聽話，何談“對賭”？
因此短期來看，盡管加息對于美國國內來說也是一把雙刃劍，在收割全球財富的同時也面臨著加息帶來的失業(yè)率上升、企業(yè)融資成本增加、股市蒸發(fā)、經濟衰退等這樣或那樣的問題，但卻吃盡了加息紅利，綁架了全球，是短期受益者。
要意識到一個問題，美聯儲本質是八大家族控制的，一半是歐洲家族、一半是美國家族，《資本論》中曾經說過，“一旦有適當的利潤，資本家就膽大起來”！資本家尚且如此，何況是美聯儲的股東國際金融財團，他們不會做虧本的買賣，其他經濟體還沒有與之“對賭”的資本，只能被動接受。
但如果從長期來看，美國也有因加息而被反噬的風險，道理很簡單，倘若全球經濟大衰退，那么美聯儲就失去了收割全球財富的基礎，這就像是宿主和寄宿的關系，羊毛薅干凈了，自己也會被反噬。
具體到我們，我們有豐富的外匯儲備，之前未雨綢繆地搞了多邊結算體制和貨幣互換，再加上我們有強大的工業(yè)制造能力和完備的工業(yè)生產鏈，各類商品在不依賴的進口的情況下都能實現自足，還是扛得住的，唯一擔心的是原材料進口上沒有定價權，這是短板。
綜上，縱然美聯儲加息是站在了其他經濟體的對立面上，但鑒于當下全球仍被美元綁架，這場金融秩序的對決短期內談不上“對賭”，主動加息的美聯儲會從中受益，對立面上的經濟體一時半會看不到勝利的曙光。
美元潮汐收割全球財富的伎倆再次在此輪加息背景下顯現，“吸血”的本質暴露無遺，美元單核一日不去，各經濟體辛苦發(fā)展起來的財富就有每10年被收割一次的風險，是時候考慮建立一個多鐘貨幣結算的多極格局了。
