根據(jù)《中國新聞周刊》的微信賬號(hào)，49歲的童眼經(jīng)常為養(yǎng)老而焦慮。
奮斗了大半輩子，她現(xiàn)在的生活算是過得去了。在一家小私企從事財(cái)務(wù)管理，月薪過萬。獨(dú)子成績優(yōu)異，985大學(xué)畢業(yè)不久，留在一線城市工作。盡管童眼的薪水不錯(cuò)，她的孩子也很有競(jìng)爭(zhēng)力，但她仍然會(huì)擔(dān)心退休后的生活。
童眼即將達(dá)到退休年齡。以她現(xiàn)在的養(yǎng)老保險(xiǎn)，退休后每月只能拿到3000元的養(yǎng)老金。這筆錢對(duì)童眼來說遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。她出生在農(nóng)村，年輕時(shí)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)工作過。雖然當(dāng)時(shí)國企很穩(wěn)定，但為了更高的薪酬和孩子的教育，她選擇了跳槽到省會(huì)城市的私企。40多歲時(shí)，她在省會(huì)城市買了一套獨(dú)一無二的房子，現(xiàn)在每月還近3000元的房貸。一旦她退休，她的養(yǎng)老金將不夠支付她的抵押貸款。
母親早逝，父親80多歲，幾乎沒有退休金。四個(gè)孩子分享養(yǎng)老金。童眼年輕時(shí)與丈夫離婚，她的兒子直到985大學(xué)畢業(yè)一年多后才找到工作。他的工資在一線城市只能維持。童眼希望為她的孩子提供一所房子，但大城市的房價(jià)讓她害怕。
由于養(yǎng)老金不足以支付童眼的開支，她一直在尋找其他開源節(jié)流的方法。她關(guān)心個(gè)人養(yǎng)老金政策。11月25日，中國人力資源和社會(huì)保障部、財(cái)政部和國家稅務(wù)總局宣布，在北京、上海和廣州等全國36個(gè)城市實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度。在第一城市所在地參加職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的職工，可以參加個(gè)人養(yǎng)老。
對(duì)童眼來說，個(gè)人養(yǎng)老金的主要吸引力在于免稅，而且隨著她退休日期的臨近，這筆錢可以很快提取。個(gè)人養(yǎng)老金制度是養(yǎng)老金制度的重大改革。之前是養(yǎng)老金理財(cái)試點(diǎn)一周年，最近養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄試點(diǎn)也啟動(dòng)了。
面對(duì)越來越多元化的養(yǎng)老金融選擇，是否參與以及如何參與成為大家面臨的新問題。
什么人適合個(gè)人養(yǎng)老？
童眼最終沒有選擇參加個(gè)人養(yǎng)老金。一個(gè)月一萬塊錢的工資，扣除贍養(yǎng)老人、房貸等專項(xiàng)費(fèi)用，她的納稅很少，“基本只有一百塊錢”。此外，每年12000元對(duì)童眼來說也不是一筆小數(shù)目?，F(xiàn)在有房貸和家庭負(fù)擔(dān)，她手上幾乎沒有閑錢，每個(gè)月只能勉強(qiáng)維持開銷。
個(gè)人養(yǎng)老金目前采用的是“免-免-征”的稅制，在繳費(fèi)環(huán)節(jié)和資金使用環(huán)節(jié)免稅，領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)再征稅。每位投資者每年最高可享受12000元的稅收抵免，在支付和投資環(huán)節(jié)不征稅。只有在領(lǐng)取稅款時(shí)，才會(huì)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)稅。
幾位已經(jīng)開了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的受訪者告訴《中國新聞周刊》，開賬戶的主要目的是為了節(jié)稅。
1990年出生的林凡在一線城市工作，她每年的稅收已經(jīng)達(dá)到20%。據(jù)她估算，一年存12000元，最多能少交2400元的稅?！耙痪€城市有很多人和我一樣，收入高，只是開銷大，對(duì)個(gè)稅非常敏感。”林凡說，“我們這一代人的養(yǎng)老壓力很大，我們不想給下一代再增加一個(gè)負(fù)擔(dān)，想再建一道養(yǎng)老防線。”
一年12000元對(duì)林凡來說并不是一個(gè)沉重的負(fù)擔(dān)，她也不擔(dān)心在急需用錢的時(shí)候需要這筆錢，所以她傾向于強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。在此之前，她考察了市面上多種養(yǎng)老產(chǎn)品，但沒有發(fā)現(xiàn)更合適的。
事實(shí)上，現(xiàn)有的個(gè)人養(yǎng)老金稅收制度降低了低稅或無稅群體參與個(gè)人養(yǎng)老金的意愿。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新向《中國新聞周刊》介紹，EET稅制比較受高收入群體歡迎，只有3%的稅收
因?yàn)閭€(gè)人養(yǎng)老金有很強(qiáng)的個(gè)人主導(dǎo)原則，個(gè)人自愿參與，讓參與者覺得劃算，吸引參與者也是制度設(shè)計(jì)中的一個(gè)考慮。目前，個(gè)人養(yǎng)老金制度受到財(cái)稅政策的支持，以稅收優(yōu)惠吸引個(gè)人投資者。但由于稅制的影響，其對(duì)中低收入群體的吸引力有限。
董建議，為了吸引更多的人參與個(gè)人養(yǎng)老，可以對(duì)其稅收制度進(jìn)行完善。“EET和TEE稅制可以同時(shí)提供，參與者可以自愿選擇。個(gè)稅制度是把繳納的資金打入個(gè)人養(yǎng)老基金賬戶。對(duì)于中低收入者來說，因?yàn)椴恍枰欢?，這個(gè)稅制不會(huì)造成損失。高收入者可以選擇EET稅制?！?
北京大學(xué)國家發(fā)展研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授趙認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金具有明顯的私有財(cái)產(chǎn)屬性。國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》明確提出，個(gè)人養(yǎng)老基金賬戶封閉，權(quán)益歸參保人所有，資金可以轉(zhuǎn)移，可以變更投資機(jī)構(gòu)，達(dá)到領(lǐng)取年齡，參保人個(gè)人養(yǎng)老金賬戶積累的錢僅供自己使用，非常接近私有財(cái)產(chǎn)?！斑@是最大的亮點(diǎn)，”她說。
由于個(gè)人養(yǎng)老金幾乎不能提前支取，對(duì)于年輕人來說，繳費(fèi)年限長達(dá)幾十年。許多投資者關(guān)心如何保證個(gè)人養(yǎng)老基金的安全。
董認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶是一個(gè)封閉積累的長期投資基金，只是由商業(yè)銀行作為第三方進(jìn)行管理。是完全獨(dú)立的個(gè)人賬戶，與社?；鹜耆綦x。另外，目前第二支柱和第三支柱還沒有打通。從其他國家的經(jīng)驗(yàn)來看，遲早會(huì)開放，企業(yè)年金的資金可以轉(zhuǎn)到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。然而，時(shí)機(jī)尚未成熟，第三支柱仍處于初級(jí)階段。
能否防止“老年破產(chǎn)”？
個(gè)人養(yǎng)老金制度是對(duì)現(xiàn)有養(yǎng)老金制度的改革。
有學(xué)者認(rèn)為，引入個(gè)人養(yǎng)老金制度的初衷是為了幫助那些缺乏保障的人。根據(jù)北京大學(xué)國發(fā)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授趙2015年發(fā)布的《中國健康養(yǎng)老追蹤調(diào)查》，幾大養(yǎng)老保險(xiǎn)的年養(yǎng)老金金額相差很大，農(nóng)村居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的年養(yǎng)老金金額中位數(shù)在1000元左右。如果只靠社保，88%左右的農(nóng)業(yè)戶口居民退休后會(huì)生活貧困。即使加上土地變現(xiàn)、住房變現(xiàn)等財(cái)富，也有38%左右的農(nóng)村戶籍居民退休后生活貧困。
事實(shí)上，世界已經(jīng)從過去吸取了教訓(xùn)。在日本，“老年破產(chǎn)”一度成為一種社會(huì)現(xiàn)象。日本戰(zhàn)后出生的第一代人被稱為“聚合一代”，是推動(dòng)20世紀(jì)60年代中期經(jīng)濟(jì)騰飛的主力軍。在經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)高速增長后，他們一度被視為富一代。然而，許多“坨子代”在晚年陷入了貧困。
埼玉縣靠近東京，是東京都的一部分。上世紀(jì)六七十年代，“聚合一代”的年輕人從全國各地來到大城市工作，居住在東京周邊地區(qū)。于是，埼玉縣建起了大規(guī)模的住宅區(qū)。
69歲的河口黃還住在這里。他出生在福岡。作為“傻大個(gè)一代”的一員，他20多歲隨著打工潮來到東京打工。他在一家大型運(yùn)輸公司做推銷員兼司機(jī)，年收入1000多萬日元。年輕時(shí)，他從未想過退休后會(huì)陷入貧困。然而，隨著日本泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅，河口在40多歲時(shí)遭遇了裁員潮。從那以后，他一直靠打零工為生，沒能攢夠養(yǎng)老金。
由于東京房價(jià)高，川口年輕時(shí)未能買房，一直租房住。退休后，他每月可以提前拿到14萬日元，但扣除房租、水電費(fèi)等費(fèi)用，這筆錢入不敷出。去年查出高血壓，每個(gè)月的醫(yī)藥費(fèi)又是一筆錢。
“整代人”過了40歲后，泡沫經(jīng)濟(jì)破裂，許多人失去了工作和薪水。他們的父母大多長壽，需要長期照顧。孩子出生在第二代嬰兒潮，遭遇了就業(yè)冰河期。其中約30%的人處于失業(yè)或靈活就業(yè)狀態(tài)，他們也需要支持?，F(xiàn)在70歲以上的“坨子一代”，如果只靠養(yǎng)老金，會(huì)入不敷出，不得不繼續(xù)工作。
65歲時(shí)，川口開始在東京一家醫(yī)院做兼職司機(jī)，時(shí)薪1000日元。日本內(nèi)閣的一項(xiàng)調(diào)查顯示，67%的“坨子一代”在年近70歲時(shí)仍在工作，20%的“坨子一代”退休時(shí)儲(chǔ)蓄不足100萬日元。
日本NHK記錄了2016年河口的生活，將退休養(yǎng)老金不足以支撐老年后生活的現(xiàn)象稱為“老年破產(chǎn)”，并推出紀(jì)錄片呼吁社會(huì)關(guān)注。日本是較早受到老齡化和少子化影響的國家，也開始探索養(yǎng)老的第三支柱。日本目前有“個(gè)人繳費(fèi)確定型計(jì)劃”和“個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶計(jì)劃”，鼓勵(lì)個(gè)人儲(chǔ)蓄以提高養(yǎng)老保障。
相比之下，中國的第三支柱才剛剛起步。長期以來，中國的養(yǎng)老金制度一直由第一支柱主導(dǎo)，截至2020年底，覆蓋人數(shù)達(dá)到9.98億。隨著老齡化社會(huì)的到來，第一支柱的弊端逐漸顯現(xiàn)，養(yǎng)老金替代率逐漸降低。以后基本養(yǎng)老保險(xiǎn)可能只能保障退休人員的溫飽。
作為第二支柱的企業(yè)年金覆蓋率低。近年來，建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)數(shù)量有所放緩，增速幾乎停滯。截至2021年底，中國有11.75萬家企業(yè)建立了企業(yè)年金，僅覆蓋2000多萬人。
趙認(rèn)為，這意味著這部分即將步入老年的人口僅僅依靠養(yǎng)老金是不夠的。如果現(xiàn)在的年輕人到退休的時(shí)候還存不到足夠的社保，他們也會(huì)面臨同樣的問題。再加上靈活就業(yè)等就業(yè)形式的興起，為了覆蓋更多的群體，個(gè)人養(yǎng)老成為了養(yǎng)老制度的補(bǔ)充。
與政府主導(dǎo)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)第一支柱和企業(yè)主導(dǎo)的職業(yè)年金第二支柱相比，具有鮮明的個(gè)人主導(dǎo)色彩。個(gè)人自愿參加，自主決定繳費(fèi)金額，自主選擇資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
銀行“瞄準(zhǔn)”個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)。
個(gè)人養(yǎng)老金制度既是養(yǎng)老金制度的補(bǔ)充，也有助于資本市場(chǎng)發(fā)展的功能。
中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克勇此前對(duì)《中國新聞周刊》表示，美國的個(gè)人養(yǎng)老金經(jīng)過長期發(fā)展，規(guī)模巨大，已經(jīng)成為美國資本市場(chǎng)的壓艙石，對(duì)資本市場(chǎng)的成長起到了很大的作用。同時(shí)也從資本市場(chǎng)獲得了收益，使得養(yǎng)老金隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷增長。
中國的家庭儲(chǔ)蓄率一直很高。2018年，中國儲(chǔ)蓄率為46.25%，遠(yuǎn)高于世界平均水平。清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老研究中心研究主任朱曾表示，這是因?yàn)樯鐣?huì)保障體系不完善，預(yù)防性儲(chǔ)蓄比重較大。促進(jìn)第三支柱的發(fā)展，可以引導(dǎo)大量居民儲(chǔ)蓄流向資本市場(chǎng)，從而促進(jìn)資本市場(chǎng)的擴(kuò)大。
“此前，一部分以養(yǎng)老為目的的金融資產(chǎn)以散戶的形式無序流入股市，獲取短期利差，長期資金的機(jī)構(gòu)投資者太少。”董克勇認(rèn)為，這加劇了資本市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，不利于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，也不利于養(yǎng)老金的保值增值。相比之下，個(gè)人養(yǎng)老金是一個(gè)長期積累的封閉基金，只有在退休、出國定居或其他特殊情況下才能提前支取。
對(duì)于個(gè)人來說，自己存和存到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶有什么區(qū)別？
趙說，機(jī)構(gòu)投資者比個(gè)人投資者有優(yōu)勢(shì)，但一般都有最低投資額
告訴董登新《中國新聞周刊》，全國社保基金近20年的年化平均收益率為8.3%，企業(yè)年金自2007年以來的年化平均收益率為7.17%，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的年化收益率也在6%以上。因此，有理由相信，未來幾十年，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的平均年化收益率不會(huì)低于6%，這對(duì)于很多個(gè)人投資者來說是一個(gè)不易的成績。
不過，財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長劉尚希此前撰文指出，目前資本市場(chǎng)還沒有完全發(fā)展起來，能否承載養(yǎng)老金融的功能面臨諸多挑戰(zhàn)。養(yǎng)老金融在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資產(chǎn)配置、信息披露、投資咨詢等方面取得了長足的進(jìn)步。而在打破剛性匯率的背景下，個(gè)人不得不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而機(jī)構(gòu)或銀行基本上穩(wěn)賺不虧，形成了風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱。
事實(shí)上，個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的吸引力很大。
在個(gè)人養(yǎng)老金首次實(shí)施前夕，已有多家銀行在網(wǎng)點(diǎn)給員工下達(dá)“任務(wù)”。工行重慶某客戶經(jīng)理告訴《中國新聞周刊》，個(gè)人養(yǎng)老基金賬戶的分配任務(wù)很重，她的每個(gè)網(wǎng)點(diǎn)都要完成200個(gè)開戶額度。工行廣州另一位客戶經(jīng)理說，每人有50個(gè)任務(wù)。為了完成任務(wù)，有的客戶經(jīng)理甚至用自己的錢給客戶發(fā)紅包。
為了吸引用戶開戶，銀行也推出了優(yōu)惠活動(dòng)。在招商銀行的App上，個(gè)人養(yǎng)老金在首頁最顯眼的地方。試點(diǎn)城市用戶開通個(gè)人養(yǎng)老基金賬戶，最高可領(lǐng)288元紅包體驗(yàn)養(yǎng)老，再領(lǐng)10元。工行還把個(gè)人養(yǎng)老金放在首頁，開戶就有機(jī)會(huì)收到立減50元微信。
銀行爭(zhēng)奪個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，是因?yàn)槠淙f億美元的市場(chǎng)，也是因?yàn)槊總€(gè)人只能有一個(gè)個(gè)人養(yǎng)老基金賬戶。
董登新估計(jì)，目前中國有10億人參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，其中3億人已經(jīng)退休，7億人在職。如果其中3億人有能力和意愿參加個(gè)人養(yǎng)老金，預(yù)計(jì)個(gè)人養(yǎng)老金以每年12000元的支付上限計(jì)算，一年內(nèi)將積累數(shù)萬億資金。相比之下，作為第二支柱之一的企業(yè)年金，積累多年，截至今年上半年末，只有2.76萬億元。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛告訴《中國新聞周刊》，除了廣闊的個(gè)人養(yǎng)老市場(chǎng)，還將以賬戶持有人為核心，提供養(yǎng)老金融、就業(yè)、健康醫(yī)療等全方位的養(yǎng)老服務(wù)。在構(gòu)建養(yǎng)老金產(chǎn)品體系的過程中，也會(huì)給銀行帶來巨大的潛在業(yè)務(wù)。
按照《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，參加個(gè)人養(yǎng)老的個(gè)人開立個(gè)人養(yǎng)老賬戶和個(gè)人養(yǎng)老基金賬戶。董登新介紹，前者是在人社部組織的個(gè)人養(yǎng)老信息管理服務(wù)平臺(tái)開設(shè)的賬戶，性質(zhì)類似于身份證和社?？?，終身不變；后者是在商業(yè)銀行開戶，賬戶資金由商業(yè)銀行管理。每個(gè)人只能與一個(gè)帳戶關(guān)聯(lián)，但帳戶可以更改?！叭绻霌Q銀行，可以新開一個(gè)個(gè)人養(yǎng)老基金賬戶，辦理轉(zhuǎn)移手續(xù)，然后注銷之前的賬戶?！?
這意味著，爭(zhēng)奪開戶行尤為重要。上海新金融研究院副院長、原浙商銀行行長劉曉春告訴《中國新聞周刊》，對(duì)于銀行來說，開戶后，賬戶內(nèi)的資金有很大的增長潛力。由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的封閉性，開戶后需要的營銷費(fèi)用相對(duì)較少，所以現(xiàn)在是銀行營銷的關(guān)鍵時(shí)刻，銀行會(huì)不惜代價(jià)吸引更多用戶開戶。
如何才能更好的服務(wù)養(yǎng)老金個(gè)人用戶？曾剛說，商業(yè)銀行一方面要建立個(gè)人養(yǎng)老基金賬戶體系，完善養(yǎng)老金存管對(duì)接功能，另一方面要推出更加豐富的養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品
中國人民銀行發(fā)布的2022年前三季度金融統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，前三季度居民存款增加13.21萬億元，比去年同期多4.72萬億元。人們傾向于多儲(chǔ)蓄，少消費(fèi)，少買房，資產(chǎn)配置的邏輯發(fā)生變化。
近日，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄開始試點(diǎn)，農(nóng)工商四大行在合福、廣福、成福、Xi安、青福開展具體的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，總額度限制在100億元以內(nèi)。
中國工商銀行青島分行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理陸源向《中國新聞周刊》介紹。11月20日起，工行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品在青島正式發(fā)售，每人最高購買限額為50萬元。截至11月27日，工行青島分行已銷售特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品超過2.5億元。
陸源表示，目前工行已經(jīng)發(fā)布了12款具體的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，分為整存整取、整存整取、整存整取三種。每款產(chǎn)品都有5年、10年、15年和20年四個(gè)期限。產(chǎn)品到期后，不再轉(zhuǎn)讓。養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄產(chǎn)品以每五年為一個(gè)計(jì)息周期。青島整存整取利率3.5%，整存整取利率2.05%。與普通儲(chǔ)蓄產(chǎn)品相比，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品期限更長，利率更高。
中國工商銀行合肥分行個(gè)人金融部副總經(jīng)理方芳告訴《中國新聞周刊》，目前五年期定期存款利率為2.65%，五年期國債利率為3.22%。以50萬為例，比購買定期存款高21250元，比購買國債高7000元。
但是，養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄試點(diǎn)對(duì)投資者有一些限制。某些養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的到期日必須至少為55歲。所以35歲以下的客戶不能購買此類產(chǎn)品。另外，由于目前只在試點(diǎn)城市開放，所以對(duì)客戶身份證的發(fā)放地點(diǎn)也有限制。
陸源表示，這款產(chǎn)品只能由青島地區(qū)已出具身份證且年齡在35歲以上的客戶購買。同時(shí)要遵循客戶的年齡適應(yīng)。原則上，只有當(dāng)他們達(dá)到55歲時(shí)才能撤回。從銷售情況來看，最受客戶歡迎的產(chǎn)品是5年期整存整取，購買的客戶以50歲以上為主。
另外，該產(chǎn)品為儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，本金受存款保險(xiǎn)制度保護(hù)。陸源介紹，單一試點(diǎn)銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品中存款人的存款本金限額為50萬元。目前銀行存款保險(xiǎn)最高賠付限額為50萬元。作為儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品，本金安全是有保障的。
今年9月，六大國有銀行相繼發(fā)布公告，下調(diào)各期限人民幣存款利率。很多銀行也存在單筆大額存單一票難求的現(xiàn)象，購買門檻大大提高。對(duì)于銀行來說，如何保持養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄相對(duì)于其他普通存款的利率優(yōu)勢(shì)？
“對(duì)銀行來說，養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄利率高。一方面是培養(yǎng)用戶養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的習(xí)慣。另一方面，對(duì)于資金來源穩(wěn)定的銀行來說，養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄占比很小，銀行還是可以負(fù)擔(dān)的。劉曉春說，“養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄具有非常高的資本穩(wěn)定性和較低的后續(xù)營銷成本。對(duì)于銀行來說，是含金量高的存款，而普通存款更容易提前支取。"
董登新認(rèn)為，對(duì)銀行來說，這不一定是“虧本生意”。由于養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的資金要到55歲才能取出，且儲(chǔ)蓄時(shí)間可長達(dá)20年，銀行對(duì)資金的使用權(quán)可以變相轉(zhuǎn)化為所有權(quán)，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也合理推高了收益率。
養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄的利率并不總是固定的。方方介紹，產(chǎn)品到期后，會(huì)根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況重新定價(jià)利率。以5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品為例。每5年為一個(gè)計(jì)息周期，利率將會(huì)調(diào)整
